дата рекомендации: 7.07.2020

Всем привет)

Я в прошлом посте писал, что по Сургутнефтегазу будет отдельный пост.

Как первая, маленькая часть в валютной диверсификации.
Этой зимой я совершил ошибку, оставив портфель вообще без валютной компоненты.

И пока на рынке относительное затишье хочу немного разнообразить портфель и в ДУ, и личный.

Поэтому сегодня необычная рекомендация.
Необычная, потому что здесь не будет рассчитанных цен выхода с прибылью и убытком.

Брать мы будем именно привилегированные акции Сургутнефтегаза.

Тикер: SNGSP
Текущая цена: 36 рублей за акцию.

В чем вообще суть, и почему нефтяная компания для нас является валютной диверсификацией?
У Сургутнефтегаза на депозитах размещено почти 3 триллиона (да, триллиона) в рублевом эквиваленте.

Если быть точным, то на конец первого квартала это было уже 3,27 триллиона.

Так вот компания зарабатывает от переоценки этой кубышки чуть ли не больше, чем от операционной деятельности.
Разумеется при росте курса доллара.

При этом за 2019 год компания заплатит 0.97 рубля дивидендов на акцию. Так мало, потому что за 19 год была обратная переоценка (убыток от валютной переоценки)
Отсечка: 20 числа.
Последний день покупки под дивиденды: 16 июля.

Поэтому толпе она сейчас неинтересна, понимаете?
"Ну что это за сраные, копеечные дивы?" – так думает большинство.

Но последний месяц по акции (в первую очередь по префам) идет хорошая такая скупка, судя по объему торгов.
Плюс я вам постоянно пишу, что когда речь идет о дивидендах ОБЯЗАТЕЛЬНО надо стараться заглянуть на год вперед. Что нас там ждет.

И вот здесь возвращаемся к кубышке Сургута.

С начала года переоценка по валютным депозитам уже 450+ млрд рублей.

Если курс доллара сохранится на текущем уровне, то переоценка + проценты по этим депозитам + заложим сюда не очень хороший год по продажам нефти. И в итоге это примерно 3,5 - 4 рубля на акцию. 9 - 10% дивдоходности в следующий год.
Учитывая текущую ставку ЦБ – эта история будет нарасхват.

Поэтому для нас Сургутнефтегаз преф имеет те же риски, что и покупка валюты.

Будет падать доллар?
Значит Сургутнефтегаз тоже будет падать. Возможно, даже меньшими темпами, так как у компании есть все-таки операционная деятельность, которая тоже дает свою лепту.

Будет расти бакс?
Значит мы имеем отложенную переоценку (по итогам года), рост дивидендов и рост самого актива.
Так как не только мы с вами, но и другие управляющие понимают, что это защитная история от падения рубля.

Причем кто присутствовал на вебинаре 26 апреля помнят, что я планировал включить SNGSP в список идей уже тогда.

Запись вебинара, разумеется, есть, и вы можете посмотреть ее хоть сейчас:

https://finmonster.getcourse.ru/pl/teach/control/lesson/view?id=143907066

Но сейчас мы покупаем еще дешевле)

Доли покупок
Вот как раз Сургут я планирую взять на 8-10% от портфеля, в несколько заходов, разумеется.
Так как я рассматриваю это не просто как отдельную акцию, а именно как валютную защиту.

Общий объем позиции у меня составит порядка 70 тысяч акций.

Сегодня я куплю 7000 акций.
Весь необходимый объем я планирую собрать за ближайшие 2-3 недели.