Ну наконец - то!

Да, речь про то, что сейчас перед вами будет лежать новая рекомендация.

Если вы внимательно читаете мои сообщения (и смотрите вебинары), то помните, что одним из кандидатов на покупку в фонд был золотодобытчик Petropavlovsk. В конце ноября было дело.

Цена акции была 28 рублей. Тогда я уже прям готов был вывалить рекомендацию к покупке, но в следующую торговую неделю она улетела до 32 рублей за акцию. Естественно по тем ценам я покупать был не готов (ожидая снижения цены на золото) и сейчас акция торгуется по 28.27 р.

Поэтому я понемногу начну собирать позицию.

Итак, что имеем?

Petropavlovsk (POGR)

Золотодобытчик, основные активы которого расположены в РФ, на Амуре)

В составе 3 собственных месторождения (Пионер, Маломыр, Албын) + сторонний концентрат с Покровский АГК.

Компания достаточно скандальная.

Весь 2020 год постоянно была шумиха вокруг корпоративного конфликта. Очень сильно вдаваться в подробности не буду, на досуге почитайте про Масловского и Петропавловск.

Так чем же нам тогда интересен Петропавловск?

3 основных момента

1. Полное решение корпоративного конфликтаФактически он утихает уже с Декабря.

И решение этого конфликта потянет за собой переоценку Петропавловска из - за следующих пунктов

2. Рост производственных показателей (до 600 тысяч унций в 2021 году, как минимум)

В 2020 году добыли 548,1 тысячу унций.

С одной стороны это лучше 2019 (517,3), но прогноз был выше.

Скорее всего прогноза не достигли как раз из - за бардака, длящегося всю вторую половину 2020.+ сюда же добавляем запуск флотационной линии на Маломыре и Пионере.

3. Возможное принятие дивидендной политики.
Сокращение ND/Ebitda ниже 2-х, даст возможность выплатить дивиденды.

Это, конечно, бабушка надвое сказала, учитывая что происходит в Петропавловске, но и такой вариант развития событий есть.

4. Один из самых дешевых, по мультипликаторам, золотодобытчиков на РФ рынке.
В совокупности получаем хорошую идею, но разумеется с рисками (куда без них)


Какие есть риски?

1. Дальнейшие снижение золота.
Это в свою очередь обязательно будет давить на показатели компании. Тут открытый вопрос, насколько текущие цены учитывают дальнейшее возможное снижение золота? Но ответа, на этот вопрос, пожалуй нет ни у кого.

2. Финансовый отчет за второе полугодие будет грустным.
Точнее хуже ожиданий. Если так, акцию на нем еще немного распродадут.

3. Падение результатов компании в 1 - квартале 2021 года, учитывая падение цены на золото.
Это мы сможем увидеть уже не ранее Июня.

Поэтому что я буду делать?

Верно.

Как всегда - буду покупать маленькими частями.

Учитывая все - доля Petropavlovsk в портфеле фонда будет 3%

Это примерно 56 тысяч акций.


Сегодня я сяду покупать первую часть.

Возьму 6000 акций для старта.

В целом, максимальную долю у себя в портфелях можно определить, как 5%, но желательно тоже разбить на несколько покупок.Т ак как шанс, что сходим и ниже, все-таки есть.


Позиция, на мой взгляд, на 1,5 - 2 года, пока не будет виден эффект в плане повышения производственных показателей + переоценка компании до средних значений по сектору.

И подытожим.

Тикер: POGR
Текущая цена: 28,27 р за акцию
Максимальная цена входа: 30 рублей за акцию
Цена выхода с прибылью: В районе 45 - 48 рублей за акцию
Цена выхода с убытком: 12 - 14 рублей за акцию
Максимальная доля от портфеля: 5% (в фонде будет 3%)

Важно!
ISIN Акции начинается с GB, поэтому если вы госслужащий, то вам ее купить на свой счет нельзя.