дата рекомендации: 10.11.2019



Покупать будем Детский Мир

Тикер: DSKY
Цена на момент написания рекомендации: 99.28 рублей за акцию.
Максимальная цена входа: 110 рублей.
Цена выхода с прибылью: 140 - 150 рублей за акцию.
Цена выхода с убытком: 45 рублей.

Обоснования:
Тут все достаточно просто.Классическая история растущего бизнеса.Квартал за кварталом, начиная с 17 года EBITDA растет, практически без провалов.Причем, что немаловажно растет и ОНЛАЙН.Выручка по е - коммерсу за 9 месяцев 19 года выросла на 69% по сравнению с 9 месяцами 2018 года.Это крайне важно.Потому что все больше пользователей переходит к покупкам в онлайне.В том числе и для той продукции, что продает Детский мир.И долю оффлайн - магазинов отжимают такие площадки, как Ozon, например.

Снижение ставки ЦБ. Казалось бы причем тут Детский Мир и ставка ЦБ? Все тоже просто. У Детского Мира не самый маленький долг. Поэтому каждый процент снижения ставки дает 200 - 220 млн. рублей экономии на обслуживании долга. А это рост капитализации компании (цены акции) Дивиденды, кстати, по детскому миру платятся. И если 4-ый квартал закроется не хуже, чем 4-ый квартал 18 года, то мы можем увидеть повышение дивидендов на 10 -15%.До 10, 5 - 11 р на акцию) Это более, чем возможно, учитывая что мажоритарий (основной акционер) АФК Система - которой все еще нужны деньги)

Рекомендации по доле от портфеля.
Я пока что не рекомендую брать больше, чем 5 - 6% от портфеля. Конкретно я купил пока что в общей сложности на 2,5% от инвестиционного фонда и своих портфелей. Разумеется, если Детский Мир будет и дальше показывать стабильно растущие результаты, то я буду докупать и увеличивать долю. Но пока так. + Эта позиция достаточно долгая.История не на один год.

Поэтому я могу спокойно купить и забыть на долгое долгое время)